ญี่ปุ่นเชิญนักลงทุนกิจกรรมหารือ ภาคธุรกิจต้องปรับบทบาทใหม่

ในญี่ปุ่นวันนี้ ภาคธุรกิจใหญ่ที่สุดอย่างสภาธุรกิจเคอิดังเรน (Keidanren) ได้เชิญตัวแทนจากกองทุนกิจกรรมระดับโลก “Elliott Investment Management” มาหารืออย่างเป็นทางการ โดยกำหนดจัดในวันที่ 5 มีนาคม พร้อมตั้งเป้าพูดคุยเรื่องการกำกับดูแลกิจการ (corporate governance) ในบริษัทจดทะเบียนของญี่ปุ่น เหตุการณ์นี้ถือเป็นสัญญาณสำคัญที่ชี้ว่าการมีส่วนร่วมของนักลงทุนต่างชาติในตลาดหุ้นญี่ปุ่นกำลังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เปลี่ยนทิศทางที่เคยเป็นภาคธุรกิจแบบเน้นระยะยาวเท่านั้น ให้ต้องเผชิญแนวคิดการสร้างผลตอบแทนอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

การเข้ามาของผู้ถือหุ้นเชิงกิจกรรม หรือ activist investors ในญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2015 จนปัจจุบันมีมากกว่า 70 บริษัท ซึ่งหลายแห่งเป็นผู้ลงทุนในบริษัทญี่ปุ่นรายใหญ่ เช่น Toyota Industries, Tokyo Gas และ Sumitomo Realty & Development นั่นหมายถึงแรงกดดันให้บริษัทญี่ปุ่นต้องทำธุรกิจด้วยความชัดเจนด้านผลตอบแทนและการสื่อสารกับผู้ถือหุ้นมากขึ้น

สำหรับนักธุรกิจไทยที่มีความสนใจในหุ้นญี่ปุ่นหรือร่วมลงทุนกับบริษัทญี่ปุ่น เหตุการณ์นี้เป็นเครื่องเตือนใจว่า “ธรรมเนียมการทำงานแบบญี่ปุ่น” ที่ยาวนานและค่อยเป็นค่อยไปอาจต้องปรับตัวเข้าสู่ระบบที่มุ่งผลตอบแทนชัดเจนมากขึ้น นักลงทุนจากไทยควรติดตามทิศทางการกำกับดูแลกิจการและความเคลื่อนไหวของนักลงทุนต่างชาติ เพราะจะสัมพันธ์โดยตรงกับราคาหุ้น ทิศทางกำไร และความมั่นคงของกลยุทธ์ระยะยาวของบริษัทญี่ปุ่นที่อาจเป็นคู่ค้าหรือเป้าหมายการลงทุนในอนาคต